中国股权投资市场，从"规模扩张"向"价值创造"转变。
整理 l 千寻
当前为了更好地评估新经济股权投资市场的交易状况，【第一新声】连续五年、共计20个季度、累计近1900次调研，持续聚焦一级市场早期投资机构、创业投资机构、私募股权投资机构、财务顾问及LP等机构，从投资、募资、退出、IPO、服务交易、科技投后、市场影响力等多维度展开，评选【投资中国-中国投资机构系列榜单】，挖掘一份真正属于“创业者的融资指南，LP的投资参考”。其中，
《2025年度中国最活跃私募股权投资机构TOP30》榜单详情如下：
「2025年度中国最活跃私募股权投资机构TOP30」-机构简介 ——
【简介来源：创投机构官网/微信公众号等】
01
中金资本
中金资本是中国国际金融股份有限公司（简称“中金公司”）的私募投资基金业务运营平台，管理中金公司境内外私募投资基金业务，已发展成为中国领先的私募投资管理机构之一。目前，中金资本管理的基金类型涵盖人民币企业股权投资基金、母基金、基建基金、美元企业股权投资基金等。
02
鼎晖投资
鼎晖投资成立于2002年，是中国最早由专业的投资与金融人士，联合新加坡政府投资公司等机构投资者创立的专注于中国市场的另类资产管理公司，足迹已从中国扩展到东南亚地区。拥有股权投资、夹层投资、证券投资、不动产投资的综合性多资产管理平台，可以在企业的不同成长阶段，从不同角度为其提供相匹配的支持。投资并参与了超350家行业龙头企业的成长历程，并成功扶持其中100家企业在国内外上市。
03
腾讯投资
腾讯投资成立于2008年，是腾讯集团的投资部门，长期专注于全球范围内消费互联网和产业互联网相关领域投资及并购，致力于发现为用户和社会提供长期价值的创业者和企业，并帮助其成长。
04
元禾控股
苏州元禾控股股份有限公司是苏州工业园区国资控股、江苏省属国资参股的国有投资企业。公司始终聚焦创新企业投资、科创产业服务、科技人才引育、科技金融融合，坚持国家使命、政府引领，坚持市场化、专业化、国际化，已成长为国内一流的股权投资机构。
05
国发创投
苏州国发创业投资控股有限公司（以下称“国发创投”）成立于2008年5月，注册资本38亿元，是苏州创新投资集团的重要组成部分。
作为苏创投集团旗下专业股权投资机构，在充分发挥国有资本“引导、示范和放大”作用的同时，坚持以金融资本为纽带、市场经济为导向，运用资源整合能力，打造“政府引导基金、股权投资、资产管理、债权融资”四大业务板块，管理资金规模近1300亿元。
国发创投秉承“责任、专业、合作、价值”的企业文化，坚持价值投资导向，尊重和保护企业家精神。围绕苏州四大主导产业，重点关注先进装备制造、新材料、新一代信息技术、节能环保、生命健康（含生物技术）、现代服务业等战略型新兴产业，助推70余家企业在境内外资本市场实现上市及挂牌；同时，积极围绕股权投资方式、基金运行模式，发挥投资核心能力，大胆开拓创新，建立资产管理和股债结合、投贷联动能力，满足不同时期、不同客户的金融需求。
06
中信建投资本
中信建投资本管理有限公司（以下简称“中信建投资本”）为中信建投证券全资子公司，专业从事私募投资基金管理业务，管理的基金涵盖创业投资基金、股权投资基金及服务国家战略规划与政策导向的基础设施建设类投资基金等。
中信建投资本客户群体涵盖大型国企、民营企业、政府机构、基金会、银行、保险公司以及高净值个人投资者；投资标的主要为具有上市前景的高成长性企业以及在产业整合中具有并购价值的企业；行业领域覆盖生物医药、节能环保、基础建设、信息技术、文化教育、高端装备等。中信建投资本致力成为卓越的私募投资基金管理机构，为所投资企业提供从股权融资到挂牌上市的全方位资本市场服务，为客户提供优质的产品及服务，创造优异的投资回报。
07
基石资本
基石资本核心团队拥有逾20年投资管理经验。公司总部位于深圳，在北京、上海、合肥、南京、长沙、武汉、香港及硅谷设有分部。基石资本累计资产管理规模约850亿元，管理资产涵盖天使、VC、PE、并购、定向增发等类型，投资阶段覆盖企业全生命周期。
基石资本致力于成为股权投资产业链的组织者，秉持“集中投资、重点服务”的投资理念，在硬科技、新兴产业、生命科学与健康等领域，培育和造就了一批行业领袖与细分行业龙头。
08
元禾璞华
元禾璞华是专注于硬科技领域的投资实力派，历史管理基金规模超两百亿，累计投资集成电路项目超两百个，培育行业上市公司五十余家，帮助被投资企业成长为硬科技领域全球领先企业。
09
金浦投资
金浦产业投资基金管理有限公司（以下简称“金浦投资”)是上海国际集团系统战略持有机构，2009年7月由国际集团牵头，联合沙钢集团、华泰证券、横店集团等基石投资人共同发起设立，集团全资子公司上海国际集团资产管理有限公司为第一大股东。
金浦投资是上海金融发展投资基金（以下简称“上海金融基金”)的管理人。上海金融基金是上海市人民政府主办，并经国务院同意、国家发改委批准试点的唯一以金融产业投资为主的产业投资基金，由集团作为发起人，与其他基石投资人共同发起设立。基金积极参与中国金融产业和其他产业的重组、改制和并购，并为合作企业提供资本供应、灵活多样的增值服务创造价值。基金首期共投资了国泰君安、兴业银行、中国银联、蚂蚁金服等 31家企业，其中已有13家通过 IPO 或并购等实现上市。基金二期成立了以金融科技、移动互联、医疗健康、半导体、智能制造等为投资方向的多个行业子基金，以及城市发展、创新并购、苏商基金等若干主题基金，目前已逐步形成“1（金融一期）+9（金融科技、移动互联、医疗健康、医疗服务、创新消费、新材料、智能制造、文化产业、半导体产业）+3（城市发展、并购基金、苏商基金）+1（金融科技基金）”的全新格局。
截至2024年末，金浦投资管理基金78只，管理规模逾600亿元人民币，国内外投资项目累计超500个，共71家被投企业通过IPO或者并购等实现上市。
10
中芯聚源
中芯聚源股权投资管理（上海）有限公司（简称"中芯聚源"，China Fortune-Tech Capital Co., Ltd）在上海市注册成立，由我国集成电路龙头企业中芯国际发起，联合一支资深投资团队设立的专业化、市场化的股权投资机构。
聚源资本专注于集成电路行业的相关领域，对产业链中的材料、设计、装备、IP和服务等环节的优质企业进行投资，并为被投资企业提供全面的增值服务。同时，聚源资本也将目光投向广大的国际市场，利用自身的渠道优势，为国内有实力的平台企业挑选优质团队和技术，提供跨境并购和整合服务。聚源资本将配合国家集成电路产业基金和各地方政府的专项基金，联合业内的龙头企业和投资伙伴，在未来共同扶持数家有核心竞争力的集成电路企业，加速国内产业的整合和企业质量提升，持续改善国内的集成电路产业生态系统。
11
尚颀资本
尚颀资本专注于汽车产业生态链投资，布局新能源、新智驾、新智造、新材料生态相关领域。投资过宁德时代、晶晨股份、长远锂科、道通科技、威迈斯、湖南裕能、西安奕材等200余家公司，已有32家公司成功上市。尚颀资本累计资产管理规模520亿元。
12
中车资本
中车资本以中国中车资本平台和金融服务平台为基本定位，聚焦中国中车的核心主业、战略新兴产业链，持续总结和丰富“产业+资本”协同发展模式，促进产业结构调整和转型升级、并购重组、产能合作和科技创新成果转化。在为股东、被投企业创造价值的同时实现共同成长。公司致力于打造成为国内知名股权投资机构和央企头部产业金融平台。
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国投招商
国投创新国投招商是中国领先的私募股权投资管理机构，累计管理基金规模超1,000亿元，重点关注智能制造、新能源智能汽车、生命科学和生物制造、信息和通信技术、人工智能、集成电路等领域，已成功投资企业超过230家，覆盖早期、成长期和并购等阶段。
14
盛世投资
盛世投资于2010年在北京成立，是中国母基金行业的先行者、领先者、布道者。基于全国性布局资源优势及专业投资管理能力，盛世投资构建了母基金、S基金、直投基金、项目制基金、并购及定增交易等多元化业务形态，致力于成为中国更懂管理和退出的私募股权投资管理机构。
秉承市场化、专业化、产业化之道，盛世投资深度聚焦集成电路、新一代信息技术、医疗健康、先进制造、新能源、新材料等重点产业，投资覆盖天使、VC、PE、并购等全阶段，以创新引领产业转型升级，赋能实体经济高质量发展。多年来，盛世投资不断深入践行ESG投资，以实现经济效益、环境效益和社会效益多赢，打造机构长效竞争优势，携手合作方共赴可持续未来。
15
金石投资
中信金石投资有限公司（以下简称中信金石）是中信证券股份有限公司全资设立的私募基金子公司，成立于2007年，首批获得中国证监会批准的直投试点企业资格。作为国内领先的私募投资管理机构之一，中信金石坚持专业、科技、成长、稳健的投资理念，践行国家战略，支持企业创新，为投资者提供多样化金融产品，为企业提供股权融资、并购融资、不动产融资等全方位金融服务。
16
新鼎资本
北京新鼎荣盛资本管理有限公司(简称:新鼎资本)成立于2015年，注册资本10000万元，是经中国基金业协会备案的合格股权投资机构。公司面向新能源汽车、芯片半导体、人工智能、商业航天、生物医疗等领域，开展扩张期优质企业股权投资、Pre-IPO项目投资等业务。截至目前，新鼎资本已备案基金投出规模90多亿元人民币，累计投资项目100余个，累计发行私募基金200余支。
17
招银国际资本
招银国际金融有限公司（“招银国际”）是一家立足香港、深植内地、面向全球的全方位、专业化综合金融服务机构。作为招商银行股份有限公司的全资附属机构，招银国际及其子公司凭借集团境内外协同和联动的优势，依托母行的雄厚实力和卓著的社会声誉，积极实施多元化经营战略，全面布局了企业融资、资产管理、财富管理、环球市场、结构融资等业务版块。
18
建信投资
建信金融资产投资有限公司（以下简称“建信投资”）在供给侧结构性改革背景下顺势而生，是中国建设银行股份有限公司全资设立的一级子公司，注册资本金270亿元，于2017年7月获批成立，8月2日在北京正式揭牌，是全国首家获批筹建和开业的金融资产投资公司，主要从事市场化债权转股权及配套支持业务。
自成立以来，建信投资在市场化债转股业务领域持续保持市场引领地位。主要业务范围包括开展债转股及配套支持业务，依法依规面向合格社会投资者募集资金用于实施债转股，发行金融债券专项用于债转股，以及经银监会批准的其他业务。
投资领域包括：高端智能制造、新材料、半导体与芯片、能源行业等。
19
策源资本
成都高新策源投资集团有限公司（以下简称“策源资本”）是成都高新投资集团旗下一级子集团，同时也是成都高新区管委会重点打造的产业投资平台。公司于2022年8月3号完成工商注册，注册资金100亿。
作为成都高新投资集团四大支柱企业之一，策源资本承载着打造高新区未来五年3000亿元产业基金群的重要使命，着力打造产业基金聚集的高科技产业投资热土，全力构建全生命周期产业投资梯度，聚力创建专业一流的国有产业智库平台，在建圈强链推动产业高质量发展上发挥重要作用。
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广发信德
广发信德投资管理有限公司成立于2008年12月，是广发证券股份有限公司（股票代码：000776）全资私募基金子公司，是中国排名前列的券商私募投资基金子公司。
广发信德凭借出色的基金管理能力、优秀的投资研究能力、全方位的项目管理能力及严谨务实的合规风控管理手段，成为众多优质资金方认可的资金配置选择。公司秉持远见、正直与合作的价值观，立足行业研究挖掘优质项目。同时，公司依托广发证券金融集团的综合优势与自身的战略管理水平，为被投企业带来全方位的增值服务，提升被投企业的投资价值，为投资方创造更丰厚的收益，实现公司与投资方、被投企业的多方共赢。广发信德在清科券商私募基金管理人榜单中多次排名前三，目前，公司已募集管理基金涵盖医疗健康、消费升级、工业创新升级、TMT等多个领域，覆盖PE投资、VC投资、并购投资等多个范畴。
21
国科投资
国科投资是目前国内历史最悠久的投资机构之一，前身为1987年由国家经委和中国科学院联合设立的“中国科技促进经济发展基金会”。2006年至今，国科投资成功转型为一家市场化私募股权投资基金管理机构。截至目前，国科投资所投资的超过140家企业中已经有27家完成了公开上市，其中，超过50%已退出的上市项目实现了超过5倍的现金回报，30%已退出的上市项目实现了超过10倍的现金回报，超过10%已退出的上市项目实现了超过20倍的现金回报。已投资代表性上市企业包括新松机器人、中科创达、力合科技、容百科技、珠海冠宇、瑞可达、芯源微、寒武纪、纳芯微、海光信息、佰维存储等。
国科投资累计管理基金规模超过120亿元，所管理的多只基金均实现了优良回报，赢得了国家科技成果转化引导基金、中国进出口银行、中油资本、国调基金、中金启元、国开金融、招商天正、光大控股、国科资本、国泰君安、申万宏源、百年人寿、大家保险、太平洋保险、中意人寿、诚泰保险、北京人寿、长城人寿、天保控股、亦庄国投、深圳市引导基金、广州产投、无锡国联、中关村创投、宝安引导基金、石景山引导基金、日本欧力士集团、美国雅登投资、以色列HAREL保险公司等国内、国际一流投资人的长期信任和支持。
22
涌铧投资
涌铧投资是涌金集团旗下专业从事私募股权投资的基金管理公司，前身是涌金集团的直接投资部。依托于集团强大的金融服务平台优势，涌铧投资在近20年的发展中，以PE投资为核心业务，并逐渐在专业领域的VC投资、产业并购投资、海外专业领域投资及孵化器等方向加深布局，取得了令人瞩目的投资业绩。多年来，涌铧投资坚定价值投资的理念，做精品基金，在投资于中国最具投资价值及成长潜力的优质企业，为实体经济发展助力的同时，努力为投资人获取最大的投资回报。
目前，在PE领域，涌铧投资的投资项目成功IPO数量（国内A股市场）、投资项目平均成功率、各期基金的平均收益率等，已在国内各投资机构中名列前茅。涌铧投资在投资服务、行业研究、保荐上市以及上市后资本运作等各个环节拥有强大的核心竞争优势。随着其他专业领域的VC投资以及海外市场的布局，涌铧投资已成为拥有完整的投资产业链、优秀的投资业绩以及强大的国际化资源的专业投资机构。
23
九智资本
九智资本成立于2008年6月，是国内深耕高科技产业的一流投资公司，也是国内综合实力TOP前30的私募管理公司之一。管理团队主要来自于清华、北大、浙大等知名高校，与清华、北大、浙大等高校在科技成果产业化、科创股权投资领域有着广泛、深入的合作。公司专注于新能源、新材料、半导体、装备制造、生物医药、航空航天等高科技领域。
24
临芯投资
临芯投资于2015年5月在上海临港注册成立，是国内最早开展集成电路领域海外并购的投资机构之一。其投资团队先后发起并主导了澜起科技、豪威科技等国内著名的并购项目，重点投资的澜起科技（688008）、中微公司（688012）于2019年7月成为首批科创板上市集成电路企业，并双双突破千亿市值。
作为国内“专注于集成电路的产业投资平台”，临芯投资依托全产业背景出身的专业化投资和管理团队，联合业内的龙头企业、投资机构以及地方政府，展开全球范围的集成电路产业投资，旨在为投资人、企业和社会创造卓越价值的同时，努力推动中国集成电路产业的健康发展。
25
嘉御资本
嘉御资本由前阿里巴巴CEO卫哲先生于2011年创立，管理美元及人民币基金资产总额超过170亿人民币，是一家专注于新消费、跨境电商和出海品牌、技术驱动的企业服务、以及前沿科技领域的投资基金。嘉御资本持续致力于发现优秀企业并帮助他们实现卓越，截至目前已助力三十余家被投企业成长为独角兽乃至超级独角兽企业。
26
顺创产投
顺创产投由北京顺义科技创新集团全资设立，作为顺义区首家市场化运作的私募股权直投基金管理人，顺创产投秉持"市场运作，专业管理，共同发展”原则，聚焦第三代半导体、航空航天、新能源智能汽车等高精尖产业，实现顺义区资本、资产、资源的有效联动。
27
上实资本
作为上实集团旗下主动基金管理平台，上实资本自成立以来，立足上海、联动香港、面向全球，积极探索生物医药、绿色环保等战略新兴产业的投资机遇。通过多币种、全阶段的基金矩阵布局，深度服务国家战略与生物医药高地建设。
28
长江产业基金
长江产业投资基金管理公司由原湖北省长江产业基金公司更名，受托管理长江产业基金，通过长江产业集团资本金出资，总规模400亿元，定位于“市场化产业投资母基金平台+重大项目直投平台”，主要承担湖北省级战略性重大产业项目招引和龙头企业发展壮大任务。
29
厚积资本
江苏厚积私募基金管理有限公司是江苏省政府投资基金管理人金财投资所属的专业股权投资基金管理机构。厚积资本始创于农业股权投资基金，取“博观而约取，厚积而薄发”为名号，遵其意为宗旨，从萌芽、生长、开花，终将成熟，收获。
厚积资本管理的基金主要有现代农业基金板块（规模逾38亿元）、区域协调发展基金板块（规模逾120亿元）、产业并购基金板块（规模逾25亿元）。公司参与省政府投资基金完成100亿乡村振兴基金的架构设计、募集和对外投资。
30
浑璞投资
浑璞投资于2017年成立，作为国内半导体领域知名投资机构之一，浑璞投资一方面聚焦半导体细分领域，挖掘包括核心装备、核心零部件、设计、制造，封测等细分领域投资机会，坚持价值投资，选择拥有核心技术、有持续创新能力的细分领域隐形冠军:另一方面，以专业服务当道，坚持深入研究，以“发现价值 创造价值”为投资理念，在项目方面坚持"少做决策，做大决策”，为被投企业深度赋能，力做远大格局观的科技型企业家的长期陪跑者。截至目前，公司累计投资项目40余个，且多个项目己启动IPO上市进程。